Kreate Group är verksamt inom infrastrukturssektorn. Bolaget erbjuder ett brett utbud av tjänster inom utveckling av krävande industriella projekt. Exempel på tjänster innefattar reparation och konstruktion av broar, spårkonstruktion för tåg och räls, samt massutgrävning och krossande av sten vid påbyggnader av nya motorvägar. Störst verksamhet bedrivs runtom den nordiska marknaden.
Kreates Q2-vinst fortsatte där det starka Q1 slutade, och nu började även företagets lönsamhetspotential att avslöjas under den starka omsättningstillväxten. Med beaktande av resultatet för första halvåret, den nuvarande orderboken och de fortfarande mycket positiva utsikterna, ligger våra uppdaterade estimat över företagets guidning för innevarande år. Dessutom innehåller Kreates nuvarande orderstock betydande fleråriga projekt som ger stöd även för kommande år. Med våra uppdaterade estimat ser prissättningen fortfarande attraktiv ut, även om säkerhetsmarginalen har minskat betydligt efter kursrallyt. Vi höjer riktkursen till 30,0 EUR (tidigare 25,0 EUR). Vår rekommendation kvarstår på öka.
Vi estimerar att omsättningen mer än fördubblas under Q2 till 155 MEUR, vilket stöds av konsolideringen av KFS, förvärvet av SRV Infra samt en stark orderstock.
Den andra fasen av spårvägsprojektet tillför ungefär 79 MEUR till orderstocken för båda företagen. Dessutom erbjuder projektet företaget orderstock även i framtiden.
Vi tror att orderstocken, som ligger på rekordnivå, kommer att fortsätta att förstärkas under våren, vilket förbättrar visibiliteten för både slutet av året och nästa år.
