Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Incap är verksamt inom den industriella sektorn. Bolaget levererar utrustning och service för industriella aktörer, där utbudet inkluderar PCB montering, systemintegreringar, boxbyggnadsintegration, designvalidering, samt inspektionsmetoder. Störst verksamhet återfinns inom Norden, Baltikum och Asien. Bolaget etablerades ursprungligen 1985 och har sitt huvudkontor i Helsingfors.
Organic revenue growth accelerated to 18% in Q3, which was a positive surprise. Relative profitability was also above market consensus. Moreover, strong order intake continued, supporting expectations for Q4. We conclude from this that Incap could be...
Incap s Q3-siffror överträffade våra estimat klart operationellt. Bolagets affärsområden i Indien kommer att präglas av motstridiga vindar nästa år, men vi gjorde inga väsentliga estimatrevideringar efter rapporten. Vi sänkte dock det avkastningskrav som vi höjde i somras något, eftersom de goda nyheterna enligt vår mening för tillfället har vägt tyngre än de dåliga. Vi höjer Incaps riktkurs till 11,00 euro (tidig. 9,50 euro) och upprepar vår Öka-rekommendation. Om vändningen i resultatet som inleddes i somras fortsätter anser vi att aktien fortfarande är ganska billigt värderad.
Reported revenue growth of 56% was strong due to Lacon acquisition. But organic growth was also strong and adj. EBITA above consensus (LSEG) for Q3. In addition, order intake indicates a strong Q4 2026. However, Incap's largest customer is diversifying...
Den tilltagande konkurrensen i Indien och förvärvet av Lacon har tyngt Incaps marginal till 9,6 % i våra estimat, även om omsättningen har gjort ett hopp till följd av förvärvet.
We expect almost 40% y/y growth in Q3 net sales. However, adjusted EBITA growth could be only 23% y/y. Incap's EBITA growth has not been as good as its revenue growth, which is why the company downgraded its full-year EBITA guidance as early as July ...
