Scanfil

Scanfils siffror för början av året ökade betydligt drivna av företagsförvärv och var operationellt sett ganska väl i linje med våra estimat och, enligt vår uppfattning, även med andra analytikers estimat.

Vi förväntar att omsättningstillväxten även har lett till en tydlig resultatförbättring för företaget under Q2. Företaget kommer enligt vår bedömning att upprepa sin guidning.

Vi höjer vår riktkurs för Scanfil till 12,50 EUR (tidigare 11,50 EUR) till följd av något höjda långsiktiga tillväxtestimat. Med tanke på aktiekursens mycket starka utveckling under det senaste året har den positiva vinstutvecklingen i våra estimat redan prisats in i aktien. Detta minskar enligt vår mening Scanfils kortsiktiga avkastningsförväntningar, även om den långsiktiga berättelsen fortfarande är mycket attraktiv.